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주식 투자정보 중 베타계수란? |
2010.04.22 | ||||||||
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주식 투자정보를 살펴보면 베타(β)라는 것을 발견할 수 있다. 다음 중 주식의 베타계수에 대한 옳은 설명으로 묶인 것은 ? ㄱ. 음수가 될 수 없다. ① ㄱ, ㄴ, ㄷ 해설 : 베타계수란 주식의 수익률이 시장수익률 변동에 대해 어느 정도 민감하게 반응하는지를 나타내는 지표다. 즉 베타가 1보다 크면 시장수익률이 1%만큼 증가 또는 감소할 때 해당 주식의 수익률은 평균적으로 1%보다 큰 폭으로 증가 또는 감소함을 의미한다. 따라서 베타가 1보다 큰 주식을 공격적 자산, 1보다 작은 주식을 방어적 자산이라고 한다. 개별 주식의 수익률이 시장수익률과 반대 방향으로 움직일 때 베타는 0보다 작게 나타나기도 한다. 베타 값은 통계학적으로 일정 기간 해당 주식의 초과수익률에 대한 시장초과수익률의 회귀분석을 통해 산출된 식(증권특성선)의 기울기 값으로 구할 수 있다. 기업 부채비율이 증가하면 부채 사용으로 인한 재무 위험이 반영되어 베타계수는 더 커지게 된다. [이준서 동국대 경영학과 교수] [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지] |
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